최근에 갑자기 해외계정에 소개가 되면서 팔로워가 많이 늘었습니다. 새롭게 팔로우해 주신 분들 반갑습니다!

그 핑계로 간만에 쌩뚱 맞지만 자기소개 다시 한번 해봅니다.

1⃣ 저는 한국 태생이지만 호주 & 뉴질랜드 국적이고 현재 시드니에 거주 중으로, 예쁜 딸아이들의 아빠이자 한국 핀플계 (K-F에선 와이프 사진으로 꺼드럭 된다고 맨날 맞고 다닙니다.

2⃣ 꺼드럭 컨텐츠 이외엔 매크로 분석과 금융시장 이야기를 주로 합니다. 현재 모 금융기관의 Corporate & Investment Banking (통칭 CIB)부서 소속으로 시드니를 중심으로 오세아니아 지역 투자총괄로 활동 중이고, 아무래도 직업의 특성상 차트분석이나 단일 종목 매수/매도 타이밍 보단 거시적인 흐름과 리스크에 대한 이야기가 주를 이룹니다.

3⃣ 구독 컨텐츠도 운영 중입니다. 아무래도 다소 부정적이게 느껴질 수 있는 "리스크"가 주요 컨텐츠라 제 얘기에 영향을 받는 분들도 많다는 조언을 겸허히 받아들여 공개글은 사견이 빠진 팩트 중심의 분석을 공유하고, 구독에서는 조금 더 민감할 수도 있는 사안에 대한 저의 개인적인 생각을 가감 없이 공유하고 있습니다.

나름 색다른 내용으로 FinX 커뮤니티에 도움 되고자 합니다.

진지한 질문, 가벼운 소통 모두 환영합니다!

[ 2년간의 자산 랠리, 금리 인하에서 시작해 금리 인상에서 끝났다. ]

올해 투자시장을 돌아보면 한 가지 순서가 보인다.

금, 은, 비트코인, 구리, 반도체까지 큰 랠리는 모두 글로벌 금리 인하와 함께 시작됐고.. 금리가 다시 오르는 국면에서 차례로 끝났다.

출발점은 2024년 9월 연준의 첫 금리 기준금리를 5.50%에서 3.75%로 1.75%p 내렸다.

이 기간에 금과 비트코인은 약 2배, 반도체지수는 약 3배, 은은 약 4배가 됐다.

화폐 가치가 내려오자.. 자산 가격이 일제히 올랐다.

꺾이는 순서도 금리를 따라갔다.

비트코인이 2025년 10월 12만 6,000달러에서 가장 먼저 고점을 찍었다.

금과 은은 마지막 인하 한 달 뒤인 2026년 1월 각각 5,405달러와 121달러에서 멈췄다.

인하가 끝났다는 사실만으로 랠리의 연료가 떨어진 셈..

반도체는 AI 실적이 받쳐준 덕에 6월까지 올라 14,600을 찍었다.

그런데 6월은 ECB와 일본은행이 금리를 올리기 시작한 달..

유가 급등으로 물가가 다시 뛰자.. 미국 10년물 금리는 연초 4.2%에서 계속 올랐고, 9월 연준이 2023년 이후 처음으로 금리를 인상했다.

10월 7일 10년물은 5.36%로 2002년 이후 가장 높은 수준까지 갔다.

반도체는 10월에 한 번 더 반등을 시도했지만.. 장기금리 5%를 견디지 못하고 무너졌다.

성적표는 확인해보면.. 고점 대비..

은 -57%,
비트코인 -41%,
반도체 -32%,
금 -25%,
구리 -9%

가장 늦게 9월에 고점을 찍은 구리도 넉 달 만에 최저로 내려왔다.

현재 마켓은 12월 추가 인상을 확정으로 보고 있고.. 50bp 인상 가능성까지 반영하기 시작했다.

금리 방향이 바뀌지 않는 한 반등이 나와도 새로운 랠리의 시작으로 보기는 어려운 환경이다.

채곤은 아마도 / 오늘이 / 최저점일 수도 / 있을 듯요
@thewillow_p

10월 CPI 종합 세부 결과.

헤드라인 (MoM): 0.4% (이전 0.6% / 예상 0.3%)
헤드라인 (YoY): 4.022% (이전 3.7%)

Core CPI (MoM): 0.3% (이전 0.3% / 예상 0.2%)
Core CPI (YoY): 2.815% (이전 2.6%)
(YoY 계산은 기하평균으로 추정합니다.)

Core CPI 월별 연율화
1개월: 3.61% (이전 4.09%)

3개월: 2.69% (이전 2.85%)

12개월: 2.77% (이전 2.57%)

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10월 Super Core CPI
MoM: 0.4% (이전 0.42%)

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10월 Sticky CPI

월별 비교 (MoM)
Sticky CPI: 0.387 (이전 0.279)

Core Sticky CPI: 0.381 (이전 0.286)

Sticky CPI (ex_shelter): 0.471 (이전 0.239)

Core Sticky CPI (ex_shelter): 0.475 (이전 0.247)

———————————

월별 연율화 비교 (MoM 연율화)
Sticky CPI: 4.7 (이전 3.4)

Core Sticky CPI: 4.7 (이전 3.5)

Sticky CPI (ex_shelter): 5.8 (이전 2.9)

Core Sticky CPI (ex_shelter): 5.8 (이전 3.0)

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전년 대비 (YoY)
Sticky CPI: 3.1 (이전 2.8)

Core Sticky CPI: 3.1 (이전 2.8)

Sticky CPI (ex_shelter): 2.9 (이전 2.5)

Core Sticky CPI (ex_shelter): 2.8 (이전 2.4)

🚨10월 CPI 해드라인 +0.4%, 근원 +0.3% 로 컨센 상회, 지속적인 고물가 상승률 유지 중📈

연준 월러 이사 12월에 50bps 금리 인상이 필요할지도 모른다고 지적, 최소 25bps 인상을 지지할 것이라고 강력한 매파적 입장을 밝힘.

선물시장 기준 12월 FOMC 금리동결 가능성은 현재 0%로, CPI 발표전 약 락,

주식시장 채권시장 금 크립토 모두 동반하락📉

하...

맞습니다 저는 “자 이제 전쟁 끝났어 따란!” 하는거 보단

“오 협상의 여지가 열렸고 일단 천천히 얘기해보면서 순차적으로 풀어나가자구 핵문제는 최종 결론이고 일단 해협은 열자 서로서로 먹고는 살아야지 땡큐”

요런 느낌으로 종전같은 휴전아닌 휴전같은 오픈엔딩이지만 de-esclate 되는 네러티브를 상상해보았습니다 ㅋ

⚠️워런 상원 의원이 Senate Banking Committee (상원 은행 위원) 위원장으로 앉게 되면 트럼프가 지난 2년동안 공들여 놓은 규제완화의 바람이 한방에 꺼질 수도...

월가 대형은행, 빅테크, AI 산업, 사모신용(Private Credit), 암호화폐 등에 대한 강도 높은 의회 조사와 규제 추진이 예상됨.

이번 중간선거에서 우려스러운 한 가지.. (feat. 은행위원장)

민주당이 싹쓸이하며 블루 스윕이 일어났습니다. 특히나 놀라운 건.. 텍사스 상원과 주지사 모두 민주당이 가져갔다는 겁니다. 24년 대선 실패에 이어 다시 한 번 느낍니다. affordability가 선거에서 정말 중요하다는 걸요.. 이란 전쟁으로 높아진 유가와 인플레이션, 그로 인한 생활비 압박이 미국 전역에 반발 심리를 불러온 결과이지 않나 생각해 봅니다.

이로 인해 금융 시장에서 우려하는 한 가지는 데이터센터 관련 규제입니다. 물론 이것도 중요하고, 다양한 분석들이 있습니다만.. 개인적으로 한 가지 눈여겨보는 건.. 상원 은행위원장에 엘리자베스 워런 의원이 유력하다는 데 집중하고 있습니다.

워런 의원은 원래 하버드대 로스쿨 교수로 개인파산과 가계부채, 금융소비자 문제를 연구했던 사람입니다. 금융위기 이후엔 TARP라고 하는.. 금융시스템 안정을 위해 최대 7,000억 달러 규모의 지원을 승인한 부실자산구제 프로그램을 감독하는 의회 감독위원회 위원장을 맡았습니다. 당시 워런 의원은 금융기관을 구제하는 데 막대한 자금이 투입되는 반면.. 금융위기로 피해를 입은 가계와 소비자에 대한 보호는 충분하지 않다는 문제를 제기하면서 유명해졌죠..

이후 금융소비자보호국인 CFPB 설립을 주도했구요.. 2013년부터 상원의원으로 활동하면서 대형은행의 자본규제와 금융기관 감독 강화를 지속적으로 주장해 왔습니다. 워런 의원이 계속해서 강조해 왔던 주장은.. 금융기관의 과도한 위험 추구가 실패할 경우엔.. 그 비용이 은행 주주뿐만 아니라.. 예금자, 납세자, 경제 전체로 전이될 수 있다는 것이었습니다. 그래서리.. 워런 의원은 대형은행이 “충분한 자기자본을 보유”해야 하고.. 금융감독 당국이 적극적으로 위험을 점검해야 한다고 주장했습니다. 더 나아가.. 실제로 금융당국의 규제 완화에도 지속적으로 반대를 해왔었죠..

26년 6월입니다. 워런 의원은 민주당 상원의원 4명과 함께.. 연준, OCC, FDIC에 대형은행의 자본규제 완화안 철회를 요구했습니다. 5월에는 프라이빗 크레딧과 같은 비은행 금융기관의 리스크가 은행과 금융시스템 전체로 전이될 가능성을 제기하면서.. 재무부와 SEC에 관련 감독 강화를 요구한 적도 있습니다. 현재 트럼프 행정부는 보우먼 패키지라는 은행 자본규제 완화를 추진하고 있죠.. 그리고 이번 4월 1일부터.. eSLR은 시행되었습니다. 이에 따라 민간 유동성 증가라는 기대가 있었는데.. 만약.. 워런 의원이 은행위원장으로 발탁된다면.. 완전히 폐기된다는 건 아니지만.. 어느 정도 그 속도와 추진에 제약을 받을 수 있지 않을까.. 생각해 봅니다.

다른 측면으론.. 연준에도 영향을 미칠 수 있습니다. 상원 은행위는.. 연준 이사와 의장 등 주요 인사를 담당하는 곳이기도 하죠.. 톰 틸리스 공화당 의원이라는 이름을 들어 보셨을 겁니다. 워시 의장 인준 과정에서 핵심 인물이었죠.. 바로 이 톰 틸리스 위원이 속했던 곳이 상원 은행위입니다. 이 은행위원장에 워런 의원이 앉는다는 거죠..

그래서리.. 민주당의 상원 장악은 트럼프 대통령이 연준에 자신의 측근을 임명하는 데 방해를 받을 수 있다는 말이며.. 더 나아가.. 워런 의원은 이미.. 케빈 워시 의장의 인준 과정에서.. 연준의 독립성에 대해 강하게 문제를 삼았던 사람이기도 합니다. 아마.. 연준의 독립성에 대해 검증이 더 강하게 이루어지지 않을까.. 생각해 봅니다.

지금 금융 시장에서 걱정스러운 한 가지는.. 돈의 값이 비싸졌다는 것인데.. 규제 완화의 속도가 늦춰진다면.. 이후 금융 시장이 탄력을 받을 가능성은 기존의 기대보다 낮아질 수 있다는 겁니다. 이후 이 부분에 대한 정책 흐름을 지켜보면 좋을 것 같습니다.

다만, 다른 한 가지는 민주당이 되면서.. 전쟁이 우리의 예상보다 빨리 끝나며 유가 안정과 인플레이션 기대 완화.. 이로 인해 금리가 내려가게 된다면.. 기존에 금융 시장에서 걱정했던.. 돈의 값이 비싸진 것이 되돌려진다는 말도 됩니다. 네.. 은행 규제 완화 속도는 늦춰질 수 있지만.. 반대로 현재 시장을 압박한 금리.. 돈의 값은 다시 내려갈 수 있다는 기대감도 생각해 볼 수 있겠습니다.

이러면.. 금리가 내려가니.. 높은 금리에도 버티는 쪽으로 몰렸던 돈들이.. 그리고 금리가 높아지며 돈의 값이 비싸져서리.. 투자자들이 현금의 중요성을 보다 깐깐하게 봤던 것들도.. 조금 완화가 된다는 말일까요.. 어제 시장의 흐름은.. 그런 움직임이었죠..

네.. 향후 금리의 방향과 은행 규제와 관련된 정책 흐름이 어떻게 이어지는지 보시죠.. 감사합니다.

오늘밤 CPI 와 수요일 $CRWV 실적발표 주목 👀👀

주식시장 바닥 재시험이 올까?

차트를 보나 지금 시장 구조를 보나
그냥 이대로 쭉 올라가기보다
한 번 더 바닥을 확인하러 갈 가능성이
더 높아보이는 건 사실이다.

이렇게 강하게 반등하는데 무슨 재시험이냐고?

둘은 전혀 이상한 조합이 아니다.

급락 뒤 세게 튀고
다시 내려가서 저점을 확인한 다음
진짜 추세가 시작되는 경우는 얼마든지 있다.

물론 지금 반등을 보면 바닥일 가능성은
꽤 높아 보인다.

근데 유력한 바닥과 확인된 바닥은 다르다.

여기서 더 올라가면?

바닥 확인될 때는 이미 주가가 한참 위에 가 있을 거다.

다시 내려가면?

그때는 재시험을 염두에 둔 게 맞았던 거고
어차피 정답은 지나고 나서야 나온다.

차트와 시장 구조를 계속 보는 이유도
미래를 신처럼 맞히려고 그러는 게 아니다.

예상과 다르게 움직였을 때
당황하지 않고 대응하려고 보는 거다.

에헤이… 황형 소송까지 걸렸네

차트 조빱이노, 어디 감히 남조선 도박충들한테 차트 훈수를ㅋ

집에서 키우는 애완견이 생존만을 위해 사는 야생의 늑대들한테 반박하노ㅋㅋ

닳고 닳은 나 조차도 감히 차트 줄 찍찍은 못 하는 곳이 남조선 핀트윗 판이다.

이 것이 진정한 나스닥 차트다. 업트렌드 유지다.

퓨 언더스탠드 디스

잘가시게 헤스게스 여...

Scapegoat needed

진짜 장세가 어렵긴 함.

굵직한 매크로 흐름도 지금은 과도기 상태에 진입한 것 처럼 보임.

방향이 정해지면 강력한 흐름이 형성될 수 있지만, 그게 언제일지 판단하기도 너무 어려운 상황.

미너비형 소파이형 글에 심하게 긁히신거 같은데, 작년 4월에도 해방의 날 빌드업 때랑 그 직후 데드캣 바운스들 보면 일리가 없는 말은 아님.

하지만 3월의 데드캣 바운스를 보면 바닥 테스트를 시작하려 했고,

4월의 하락은 해방의 날이라는 강력한 촉매 (리스크로만 존재하던 것들이 현실화 됨)가 보는 해석이 옳다고 봄.

지금 반등으로 기뻐하기엔 이르다고 본다는 말에는 동의하지만 급격하게 매크로상황이 나빠질 수 있듯이 급격하게 매크로상황이 호전되며 리스크가 촉매역할 보단 해소되어버리는 상황이 올 가능성도 배제할 수 없는 상황이라고 봄.

차트에만 매몰되면 안되는 이유이기도 함.

전쟁이 끝나갈지도 모른다는 심증🤔

호르무즈 해협과 red sea 상황이 외부로 노출되는 이슈 없이 조용한 와중에 유가는 내려가고 있는 것은, 뒤에서 종전을 위한 협상이 드디어 잘 진행되고 있을 가능성을 암시한다고 봅니다.

그리고 이미 트럼프 행정부는 이란에 대한 “석기시대로 돌려버리겠다” 라는 강경한 태도가 먹히지 않는 다는 것을 알게 됐고, 그렇다고 진짜로 끝장내버릴 여력도 없죠.

중간선거에서도 참패한 지금 더 이상 전쟁을 지속할 명분도 political capital도 없고, 트럼프 입장에서도 남은 기간 탄핵이라도 안당하려면 종전이라도 기여해여겠지요.

이란과 그 동맹국들도 이미 협상에 유리한 입장에 접어들었고, 경제적인 이유로 종전을 원하고 있을거라 봅니다.

누가 알어 황사장이 여기서 주가 두배로 뛰기 전에 이혼비용 조금이라도 아끼려고 미리 손절 치기 위한 셋업하는 걸지? 🤔

진실은 당사자만 알겠지만 중요한 건 결과 - 누가 이득을 보느냐?

곧 전쟁 끝나긴 할 듯

과거: 매크로 분석과 리스크 관리 노하우를 전수하여 트친들이 위험조정수익률을 극대화 할 수

현재: 살려주세요